ROE

https://youtu.be/RkcyX7kd-1k?feature=shared

 

안녕하세요!

찰리멍거처럼 99세까지 투자자로 활동할 위례입니다.

 

오늘은 워렌버핏이 가장 사랑한 강력한 투자지표 ROE에 대해서 공부하려고 합니다.

 

ROE = Return of Equity

당기순이익을 자기자본으로 나누면 ROE가 나오게 됩니다.

 

ROE = 당기순이익 / 자기자본

 

여기에 추가적으로 ROE의 질을 분석하기 위한 듀퐁 분석법을 적용하여

다음과 같이 ROE를 뜯어볼 수 있습니다.

 

ROE = ( 당기순이익 / 매출액 ) * ( 매출액 / 자기자본 )

= ( 당기순이익 / 매출액 ) * ( 매출액 / 총자산 ) * (총자산/자기자본)

 

이렇게 3개의 요소로 나뉘어집니다.

 

ROE를 뜯어보기 위해서는 당기순이익, 매출액, 총자산(자산총계), 자기자본(자본총계)

 

재무제표에서 에서 Blance Sheet에서 자산총계, 자본총계

Income Statement에서 매출액, 당기순이익을 확인할 수 있습니다.

 

 

먼저 매출액 중 당기순이익을 보는 것은 순수익률로 수익성을 의미합니다.

얼마나 좋은 제품을 만들어 비싸게 팔고있는가를 나타낸다고 볼 수 있습니다.

 

총자산 중 매출액을 보는 것은 자산회전률로 운영효율성을 나타냅니다.

같은 자본으로 얼마나 운영을 효율적으로 잘하고 있는가를 알 수 있습니다.

 

마지막으로 총자산과 자기자본의 비율을 보는 것은 재무레버리지로 얼마나 부채를 잘 활용하고 있는가?

하는 것을 나타냅니다.

재무레버리지가 높으면 이익이 커질 수도 있지만, 부채비율이 큰 만큼 리스크도 커진다.

 

 

종목	ROE	당기순이익	자본총계	매출액	자산총계	순수익률	자산회전률	재무 레버리지
삼성전자.	4.26%	154,871	3,636,779	2,589,355	4,559,060	5.98%	56.8%	125.36%
LG엔솔	3.6%	16,380	202,006	337,455	454,371	4.85%	74.27%	224.93%
현대차	12.05%	122,723	1,018,094	1,626,636	2,824,634	7.54%	57.59%	277.44%
SK하이닉스	-17.1%	-91,376	535,043	332,992	1,003,302	-22.44%	33.19%	187.5%
삼성바이오	8.72%	8,577	98,305	36,946	160,462	23.21%	23.02%	163.23%
셀트리온	3.15%	5,397	171,258	21,764	199,175	24.80%	10.93%	116.30%
KB금융	7.75%	45,634	588,733	121,417	7,157,381	37.58%	1.70%	1215.73%
NAVER	4.06%	9,850	242,380	96,706	357,378	10.19%	27.06%	147.46%